礦石將根據廢鋼替代壓力的下降暫時(shí)進(jìn)行處理-單缸液壓圓錐破
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鋼材需求的預期增長(cháng)并未出現,而漲幅的遲遲釋放卻成為期貨下跌的推動(dòng)力,這就是恢復了預期的階段性造假。復產(chǎn)的目的是減產(chǎn)等待需求;期貨螺紋下跌屬于修復炒作(強預期修復)的增加等待弱勢現實(shí)的改變-單缸液壓圓錐破;對礦石而言,廢鋼置換形成結構性命運,螺紋下跌壓縮產(chǎn)量,這給礦石期貨帶來(lái)階段性虧損,進(jìn)而折價(jià)進(jìn)一步擴大,成為礦石持續深度下跌的阻力;
對于礦石繼續下跌,鋼鐵期貨需要反彈再下跌,帶動(dòng)現貨補跌并開(kāi)始實(shí)施減產(chǎn)行為(或環(huán)保限價(jià)壓制生產(chǎn)),然后礦石將開(kāi)始領(lǐng)跌。對于礦石期貨形成的強現實(shí)+弱預期、深折扣結構、真基差修復,大概率是現貨補償完成(2017年和2018年鋼鐵的強勢現實(shí)也是一樣),這取決于礦石需求下降的速度和起點(diǎn);(這一點(diǎn)思考是不被認可的,可以理解,老鋼廠(chǎng)也是如此,結果保持足夠不變)
簡(jiǎn)單地說(shuō),礦石的下降需要鋼鐵的引導。等待鋼材需求得到滿(mǎn)足是好的時(shí)機。不過(guò),這不是個(gè)壞主意。因此,鋼材繼續按照短波段的思路進(jìn)行處理;礦石也按照波段進(jìn)行短接。如果你打破了這個(gè)位置,你可以做空,打破壓力。倉等待新的機會(huì )。
1鐵礦石現貨價(jià)格繼續上漲,勢頭在下降,當鐵水產(chǎn)量下降時(shí),礦石將彌補下降的影響;
根據前面對礦石結構頂板的邏輯策略:礦石頂板結構的基礎和市場(chǎng)驅動(dòng)邏輯(阿克蘇八月第四周的邏輯)邏輯策略:鋼鐵仍處于“漲跌”的博弈狀態(tài)(阿克蘇九月三周邏輯),我認為礦石需求表現為強勁,下一個(gè)變量是海外需求的改善(可以關(guān)注球團礦和塊礦出貨結構的前景);國內鋼廠(chǎng)轉向鐵水,而總需求規模下降較多的仍是廢鋼替代邊際出現后的替代壓力,這不利于價(jià)格繼續上漲,但要真正打壓現貨,還需等待鋼廠(chǎng)投放鐵水的信號;下一步,等待鋼的負反饋或環(huán)保形成的輸出抑制??偟膩?lái)說(shuō),我認為礦石的持續上漲需要新的主題來(lái)刺激。否則,將出現港口庫存低、缺貨多的局面,交割主題和價(jià)格主題將結束;礦石將根據廢鋼替代壓力的下降暫時(shí)進(jìn)行處理,調配風(fēng)將反彈??刂茀⑴c空訂單相對穩定。
1廢鋼置換是當前礦價(jià)結構的基礎;
廢鋼替代比例的提高是礦石需求的結構性壓力。高爐加入廢鋼比例的增加,將形成對礦石的結構性替代,再加上購買(mǎi)偏好的轉變。從這個(gè)角度看,我認為礦石的頂部已經(jīng)確定了。只是節奏和下降的方法。
焦點(diǎn)礦石期貨以大幅折價(jià)領(lǐng)跌,終結果是現貨何時(shí)能彌補跌幅。
2鐵水生產(chǎn)內部轉移已進(jìn)入環(huán)保抑利的初始階段-單缸液壓圓錐破。
今年年初,鋼廠(chǎng)的鐵水流量已從鋼板轉向建材,6月份開(kāi)始重新轉向鈑金。因此,礦石總需求沒(méi)有明顯萎縮,只有廢鋼和采購偏好變化形成的結構性壓力。實(shí)際壓力取決于鋼廠(chǎng)利潤和鋼廠(chǎng)產(chǎn)量。